财联社3月31日讯,随着3月最后一个交易日收盘,A股二季度行情即将开始。近几日各家研究机构纷纷公布4月份推荐的投资组合,截至发稿,首批4月券商十大金股名单已出炉。从个股来看,中国神华、药明康德(603259,股吧)、华润微、晶盛机电(300316,股吧)、瀚蓝环境(600323,股吧)同时获两家券商推荐。
除目前已发布月度投资策略的十余家机构外,其余券商的4月金股也将在未来的几天内陆续公布。
在刚刚过去的一个月中,市场震荡调整,上证指数月内跌幅达1.9%。经历了2月份抱团股大幅杀跌后,3月大小市值风格的极端分化仍然持续,碳中和成为月度主线。从市场表现来看,3月同时各获7家机构看的好的中国平安跌幅达7.61%,万华化学(600309,股吧)则大跌19.27%。其余获多家机构看好的中国太保(601601,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、保利地产(600048,股吧)也均大幅回撤。
近两周,市场窄幅震荡,A股估值波动渐趋平稳,但市场情绪仍在继续回落。同时市场交易数据仍然在继续收缩中,大市值的交易活跃度下行幅度继续靠前。但上市公司财报季行情已悄然开启。中信证券(600030,股吧)在四月策略中称,4月,市场将进入平静期内企稳修复阶段。
其预计当前市场悲观预期顶点已现,二次探底后底部确认,预计投资者对国内外宏观扰动因素反应将逐渐钝化,不过市场流动性的显著改善仍然需要至少1~2个季度时间,短期内市场难以形成全局性的上涨。平静期内,基本面将成为4月最重要的破局因素,形成新的投资主线。
在机构重仓股估值实现均值回归前,中信观点认为有四条主线具备持续的调仓增配价值:
一是本轮市场调整后,性价比较高的成长主线,如消费电子、半导体设备、信息安全、军工等,这些行业的一季报表现预计也会十分亮眼;
二是去年因疫情受损板块的复苏行情,如旅游酒店、航空等;
三是受益于海外需求复苏的品种,包括出口链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等;
四是业绩密集披露期,预计年报和一季报延续高景气的品种,如有色、化工等。