今年清明节前一周，A股市场“春暖花开，迎接反弹”，尤其上周五，贵州茅台(600519,股吧)大涨5.75%，引领“抱团股”强势反攻。
“抱团股”行情节后真的会卷土重来？实际上，3月中下旬以来的震荡反弹过程中，已有一批牛股创出历史新高。达哥与牛博士就和大家聊聊这批牛股有啥特点。
牛博士：达哥，您好。节前您对市场比较乐观，大盘走势也如您所料，展开了比较像样的反弹。请您总结一下上周市场表现吧。
道达：上周，“抱团股”筑底反弹的局面开始清晰。当时我们也提到，以长城汽车、比亚迪(002594,股吧)为代表的优质公司，依靠“信仰的力量”，重新走上复苏之路，甚至重新回到创新高的路上。
尤其上周五，贵州茅台(600519)大涨5.75%，引领白酒股大涨，显示出主力机构做多意愿和信心明显增强。
为什么这么说？因为从上周四开始，港股通的北向通道就已关闭，也就是说连续两个交易日都没有北向资金流入A股。而北向资金对白酒等“抱团股”最为青睐，在北向资金缺席的情况下，“抱团股”依然开启强劲反弹，说明我们的市场在经过一个多月的调整后，反弹动力开始大幅增强。
这个反弹，除了跌多了之后自身修复的因素外，还有大家对经济复苏预期的增强，3月中下旬后，全国新冠疫苗注射加速推进，为今年经济回到疫情前的状态带来巨大预期。另外，管理层也有表态，今年的货币政策不会快速收紧，这也减轻了市场的担忧。
牛博士：从现在的趋势看，您对“抱团股”后市回暖充满信心？
道达：有了二三月份的调整，“抱团股”要想回到去年底至今年1月那种快速拉升的状态，我认为难度还是比较大。只要“抱团股”估值升得快，大家的担忧又会回来。
如果“抱团股”能回到慢牛走势，那么对大盘温和上升，还是会起到稳定军心的作用。
另外，我觉得，在关注“抱团股”的同时，也不要只把目光盯住原来那些大公司。一些市值并没有那么大（市值500亿元以下），但业绩优良的中小型公司，也开始不断创出历史新高。
据达哥不完全统计，3月9日大盘筑底反弹以来，如果剔除上市不久的新股、次新股，沪深两市创历史新高的个股有42只。其中最典型的代表就是张坤近期调研的国际医学(000516,股吧)。另外，服装类的太平鸟(603877,股吧)、家居板块的志邦家居(603801,股吧)、欧派家居(603833,股吧)都创历史新高。还有大家比较熟悉的“抱团股”科沃斯(603486,股吧)、中顺洁柔(002511,股吧)、汤臣倍健(300146,股吧)、三棵树(603737,股吧)、思源电气(002028,股吧)等也创历史新高。在我看来，这类个股很可能正在成为新一轮机构抱团的对象。
所谓机构抱团，就是大量主力机构集中持有一只个股。以国际医学为例，截至去年三季度末，持有国际医学流通股的基金产品只有13只。而年报显示，截至去年底，持有国际医学的基金产品已有103只。科沃斯的情况更加典型，去年三季度末只有不到30家机构持有科沃斯，到去年底，仅基金就有251只产品持有科沃斯。太平鸟也是相同的情况，基金股东从去年三季度末的7家，增加到去年底的82家。今年一季度，这些股票没有跟随其他“抱团股”大跌，反而提前创历史新高，只能说明一个问题，新的“抱团股”正在形成中。
我觉得，接下来一段时间，各种题材股轮番炒作后，老抱团有望迎来反弹，新抱团可能继续成为基金的宠儿。
牛博士：谢谢达哥的分析。节后行情开启，您对大盘怎么看？
道达：节前，我对市场的态度倾向于比较乐观，因为市场信心得到修复，个股与指数的趋势也逐渐走好。所以，清明节小长假期间，由于消息面上并没有出现明显的利空因素，那么市场有望延续反弹走势。
今天，市场最重要的一件事是深市主板和中小板正式合并，这件事对投资者的实际影响并不大，将为后续全面实行股票发行注册制作准备。
此外，可以关注一下海外市场的波动，有可能会对A股产生影响。
（张道达）
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